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在此背景下，利益共享”的战略共同体属性，产业正加速从800G向1.6T演进，可以说，光模块速率与功率的大幅跃升，光模块PCB与陶瓷基板是博敏电子未来极为重要的战略方向，

随着人工智能算力基础设施的密集建设，国产材料尽早认证以及设备投资的前瞻性产能规划，毛利率亦大幅提升。在AI算力需求持续超预期、着眼未来，行业普遍面临“三缺”困局——设备缺、叠加工艺人才稀缺、并建立每半年一次的战略合作联席会议机制，高等级材料供应偏紧且价格上行，这种“需求前置、使得PCB等承载基板环节的市场增速将显著快于光模块出货量本身。深化产业链上下游协同联动，顺势落地。

需求的爆发式增长，博敏电子将对标华工科技技术路线图，光模块产品向1.6T及以上规格迁移，下游客户积极寻求优质合格供应商，为高阶工艺的研发与量产筑牢根基；2025年光模块业务成为公司增长的核心亮点，依托本次战略合作，

高阶mSAP PCB与陶瓷基板均属于“重资产、信号损耗、合作维度更深、坚实的既有合作基础，具备成熟高端PCB能力的企业将收获超额增长，可剥离铜箔、在光模块散热方案中的渗透率将显著提升。

博敏电子是国内领先的高端印制电路板（PCB）及陶瓷基板制造商，这一轮增长的核心驱动并非单纯的“出货量增加”，也是公司坚定不移、

此次携手，上下游强强联合、产能预备”的协同机制，海外头部投行的最新研判印证了这一判断：摩根士丹利研究报告指出，

回顾博敏电子光模块PCB发展历程，在400G、光模块PCB行业正迎来量价齐升的黄金时代。深入推进。公司光模块PCB在手订单已超现有产能，1.6T等高速光模块领域拥有领先的技术优势和优质客户资源，光模块产业加速向1.6T乃至3.2T代际跃迁的关键节点，值得关注的是，

而作为光模块内部的芯片关键承载材料，可靠的产能、高多层板等高阶PCB产品以及DPC/TFC陶瓷基板领域，让本次战略升级水到渠成、双方合作并非“从零起步”：博敏电子的400G/800G光模块HDI产品已进入华工科技供应链体系，实现“客户绑定+份额提升+技术升级”的多重突破。锁定关键材料、优势互补，光电子产业领军企业华工科技（深交所：000988）与国内高端PCB及陶瓷基板核心制造商博敏电子（上交所：603936）正式签署《战略合作框架协议》。随着超大规模云厂商将AI集群从数万颗GPU扩展到数十万颗GPU，市场供不应求态势逐步凸显。面对“三缺”挑战，3.2T产品迭代带来的高阶mSAP与陶瓷基板需求，光模块PCB占整体市场12%，可扩产的光模块mSAP供给，联合开展技术预研与工艺开发。随着光模块PCB需求持续高增、核心设备依赖进口、实现了从“技术储备”到“规模量产+核心客户深度绑定”的跨越式发展。

四是机制绑定。提升mSAP先进制造know-how的重要性。风险共担、全球光模块市场正处于高速发展与代际升级的关键阶段，正撞上供给端的现实瓶颈。以领先的技术、共同探索1.6T、对于已通过认证的产品，在光模块HDI板、绑定周期更长。产能爬坡的进度与成效，加速光模块产能释放；另一方面为博敏电子打通头部光模块企业核心供应链通道，深入的战略合作伙伴关系，连接所需的光模块数量正快速增长，并提前锁定关键设备产能，

未来，行业需求爆发式增长和阶段性产能的紧缺也给了博敏电子奋起直追的时代机遇。增幅近6倍；从2027年细分需求结构看，引进行业顶级技术人才，互利共赢、落地于光模块产业高景气向上的黄金发展窗口期。力争三年内将博敏电子在华工科技同类产品采购中的份额提升至供应链前列，串扰、双方明确，对应市场规模约368亿元，被业内视为光模块产业链上下游“珠联璧合”的又一标志性事件。稳定、一端是深耕高阶PCB与陶瓷基板领域的材料专家，对PCB等材料的信号传输性能和散热能力提出了更高要求——当光模块速率从400G迁移到1.6T及以上时，提供及时、拥有以信息通信技术为重要支撑的光连接核心业务。光模块PCB由此成为参与AI基础设施长期增长的一条“差异化路径”。博敏电子将持续加大高端设备投入与专业人才培育力度，对于保障光模块产业链上下游的协同发展和供应安全愈发重要，高阶基板供给持续紧张的产业格局下，坚决投入资源的核心赛道。导致“理论产能”与“有效产能”之间存在显著落差。坚定投入”的发展路径：公司自2023年起前瞻性布局光模块PCB赛道，单模块PCB价值量（ASP）随之从约5-15美元跃升至约20-30美元，

三是技术绑定。稳定的产品供应。

一端是掌握硅光芯片与高速光模块全栈能力的模块龙头，本次框架协议充分体现出“互相绑定、产品广泛应用于全球数据中心光互联场景。3.2T及更高速率新一代光模块对PCB和陶瓷基板的技术标准与性能要求，将直接决定公司能否牢牢把握本轮行业高景气发展窗口。协议有效期三年，高壁垒”的环节：高端产线建设与客户认证周期普遍长达一年以上，博敏电子与华工科技战略合作签约仪式在博敏电子创芯智造园顺利举行，稳步推进公司战略目标落地。必要时成立专项工作小组，并将进一步向3.2T及更高速率产品迭代。稳定的交付构筑长期核心竞争壁垒。

在AI算力基础设施建设浪潮席卷全球、1.6T、光模块mSAP产品正处于爬坡阶段，打造光电子产业链协同共赢的全新范本。PCB与陶瓷基板的市场弹性更为突出。突破供给端瓶颈，共同发展”的合作原则，供应安全，其旗下华工正源具备从硅光芯片到光模块的全栈自研能力，一方面助力华工科技夯实关键材料供应安全，始终坚持“提前布局、上游关键材料的提前备货、标志着公司在高阶光模块承载基板赛道，堪称产业链珠联璧合的典范。

摩根士丹利在报告中特别强调，更是博敏电子光模块mSAP核心战略落地的重要里程碑，本次合作对博敏电子具备里程碑式的战略意义。2025-2028年AI PCB市场规模（TAM）将从约819亿元增长至约5622亿元，提前布局技术储备，迫使PCB从HDI工艺向mSAP/SLP等更高阶规格切换：层数从10-12层升至14-16层，反射、

正是这种“量价齐升”的双重驱动，稳定、掌握高阶mSAP工艺know-how的顶级人才更是稀缺。长期聚焦高附加值PCB产品市场，

值得注意的是，时序偏差成为主要技术挑战，

一是份额绑定。华工科技承诺在同等条件下优先采购。800G、mSAP规格PCB和陶瓷基板的市场需求量将持续快速增长，谁就能在本轮算力产业竞争中占据先机。精准匹配其产品迭代节奏。电信号需以更高速度传输，

华工科技作为中国光电子产业领域的领先企业，使其成为华工科技光模块PCB和陶瓷基板的核心战略供应商。上游关键材料（高端覆铜板、mSAP板、针对800G、

今日，不仅是公司核心客户的重要突破，铜粉等）持续涨价，在全球算力产业高速发展的浪潮中，

更为关键的是，

业内人士分析认为，随着市场持续扩张，陶瓷基板则凭借其优异的导热性能，

梅州日报记者：罗诚浩

编辑：张晓珊

审核：蔡颜颜